Ce que les traders ressentent, de l'avidité à l'optimisme, en passant par la déception ou la peur, relève de ce que nous appelons le sentiment du marché. Le sentiment de négociation reflète l'émotion collective sur le marché. Il aide les traders à comprendre la dynamique du marché. Il les aide également à déterminer si une tendance a atteint un point extrême. Les traders peuvent alors évaluer s'il est temps de changer de direction.
Reconnaître les tendances permet aux traders de prendre de meilleures décisions. De nombreux facteurs peuvent influencer le sentiment du marché, notamment les données macroéconomiques, les nouvelles du marché, les rapports sur les bénéfices, ou les événements géopolitiques.
L'humeur du marché
Les sentiments des opérateurs ont un poids important et peuvent faire évoluer le marché lui-même. Par exemple, lorsque le marché est optimiste et haussier, les perspectives ont également tendance à être positives. Lorsque le marché est en baisse en raison de données négatives ou de nouvelles décevantes, le sentiment devient généralement morose.
Lorsque le marché est positif, les investisseurs sont confiants dans l'économie. Les prix ont tendance à augmenter. Les opérateurs achètent des actifs plus risqués. Dans un marché baissier, les opérateurs sont souvent moroses. Les prix baissent généralement. Les opérateurs pessimistes peuvent vendre des devises qu'ils considèrent comme risquées. Cette vente fait baisser encore plus le prix des devises.
Les traders utilisent des indicateurs et l'action des prix pour mesurer les perspectives du marché . Il convient également de noter que le sentiment du marché est différent de l'analyse fondamentale et technique. Le sentiment est lié à l'état d'esprit des acteurs du marché, alors que l'analyse se fonde sur des données et des chiffres.
Qu'est-ce qui influence le sentiment ?
Le sentiment du marché est influencé par les communiqués financiers, les nouvelles, les médias et les indicateurs susceptibles d'orienter l'opinion des opérateurs dans une certaine direction.
La publication d'un indicateur macroéconomique, tel que le PIB ou l'indice PMI, fournit des informations utiles aux opérateurs. Il les renseigne sur l'économie d'un pays. Il indique la performance d'un secteur. Il révèle également le degré d'expansion de l'économie.
Si les nouvelles sont mauvaises, les cambistes deviennent plus pessimistes. En revanche, si les données sont meilleures que prévu, les opérateurs se sentent bien dans l'économie. Par conséquent, ils s'attendent à ce que les prix augmentent.
Les décisions des banques centrales ont également une influence. Il en va de même pour les événements géopolitiques tels que les guerres, les pandémies, les élections et autres nouvelles mondiales susceptibles d'affecter les marchés.
Les indicateurs techniques influencent également les décisions des traders sur les mouvements futurs, car ils révèlent les tendances des prix, le volume des transactions et peuvent détecter des modèles de graphiques qui peuvent guider leurs décisions et changer l'opinion.
Les émotions collectives du marché
Le sentiment des traders peut en dire long sur leur optimisme quant à l'état de l'économie mondiale, sur leurs préoccupations et leurs inquiétudes quant à l'évolution d'un actif ou sur leur confiance dans le marché des changes. Lorsque les traders sont optimistes, les prix ont tendance à augmenter, mais lorsqu'ils sont inquiets, ils vendent des actifs, ce qui fait baisser les prix.
Par exemple, lorsque l'économie mondiale ralentit et subit une contraction, les traders ont tendance à se détourner des actifs plus risqués qu'ils ont tendance à vendre et à se tourner vers le yen, le billet vert et le franc suisse, qui sont considérés comme des monnaies refuges.
Nouvelles influençant le sentiment
Les plateformes d'information et de médias sociaux peuvent influencer le sentiment des traders en diffusant des informations susceptibles d'influencer les opinions, de façonner les points de vue ou même de manipuler la façon dont les traders voient les choses.
Les nouvelles importantes peuvent amener les opérateurs à réagir de manière excessive, à devenir ouvertement optimistes ou à se sentir déçus. Les commentaires des médias sociaux et les opinions publiques peuvent encore intensifier le sentiment, induire en erreur, influencer, répandre la désinformation et déclencher des réactions émotionnelles.
C'est pourquoi les traders doivent toujours rechercher et confirmer les points de vue et les opinions, afin de s'assurer que ce qu'ils perçoivent reflète bien le sentiment général et non l'opinion isolée d'un trader ou d'un individu.
Comment les traders mesurent-ils le sentiment ?
Enquêtes et sondages
- Indice de confiance des consommateurs (CCI) : sentiment des consommateurs
- Enquêtes sur le sentiment des investisseurs
- Indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan
Indicateurs du sentiment du marché
- Indice de peur et de cupidité: mesure la peur et l'avidité.
- Indice de volatilité du marché (VIX) : mesure la volatilité future.
- Ratio Put/Call : indique le sentiment des investisseurs.
- Indice MOVE : volatilité implicite des options sur le Trésor américain, indiquant le sentiment sur les fluctuations des taux d'intérêt et la stabilité du marché obligataire.
Outils d'analyse technique
Moyennes mobiles
Actions au-dessus/en dessous de la DMA 200 :
Indique le nombre d'actions qui se négocient au-dessus ou en dessous de leur moyenne mobile à 200 jours, montrant ainsi la force ou la faiblesse du marché.
Indice de force relative (IFR) :
Indique si un actif est suracheté ou survendu.
Peut-on négocier en se basant uniquement sur le sentiment du marché ?
La meilleure façon est d'intégrer l'analyse des sentiments dans votre stratégie et de l'utiliser en combinaison avec d'autres formes d'analyse comme l'analyse technique ou fondamentale.
Trader sur le marché des changes en se basant uniquement sur le sentiment peut s'avérer risqué et trompeur, car il ne repose pas sur des données concrètes. La combinaison du sentiment du marché avec d'autres formes d'analyse peut aider les traders à prendre des décisions plus judicieuses et plus efficaces.
Risques potentiels liés aux transactions basées sur le sentiment du marché
Le sentiment du marché peut conduire à des décisions irréfléchies. Les traders peuvent également réagir aux nouvelles, créant ainsi une plus grande volatilité et des mouvements soudains qui peuvent leur coûter cher. Les indicateurs de sentiment peuvent également induire les traders en erreur et effectuer des transactions sur la base de lectures erronées.
D'autres risques potentiels sont la propagation de rumeurs par les médias sociaux, qui, comme nous l'avons mentionné plus haut, pourrait conduire à de fausses opinions et à de mauvaises transactions. Lorsque de nombreux traders suivent le sentiment, ils peuvent éprouver des difficultés à exécuter des transactions en raison de la faible liquidité.
Suivre les opinions des autres, réagir de manière impulsive et se concentrer sur le court terme peut entraîner des pertes. En outre, certains traders peuvent se sentir anxieux parce qu'ils doivent constamment surveiller les sentiments, ce qui peut affecter leur capacité à prendre des décisions claires et rationnelles.
Stratégies basées sur le sentiment du marché
Suivi de tendance : les traders suivent le sentiment dominant jusqu'à ce qu'il y ait un renversement.
Le trading contrarien consiste à prendre des positions qui vont à l'encontre du consensus général, en achetant lorsque celui-ci est trop pessimiste et en vendant lorsqu'il est trop optimiste.
Afin de prévoir les renversements de tendance, les traders recherchent les extrêmes dans les indicateurs de sentiment, tels qu'un VIX ou un ratio put/call excessivement élevé.
Qu'est-ce qui influence le sentiment sur les marchés ?
Sur le marché des changes, le sentiment peut être influencé par les données macroéconomiques, les taux d'intérêt et les décisions des banques centrales. Pour les actions, les bénéfices, les nouvelles et les indicateurs économiques peuvent influer sur le sentiment. L'offre et la demande ainsi que les conditions commerciales peuvent avoir un impact sur les matières premières.
Si le sentiment sur les différents marchés peut être influencé par divers facteurs, le sentiment lui-même peut également avoir un impact sur les transactions, en particulier celles qui sont réalisées sur de courtes périodes.
Le sentiment peut affecter davantage les transactions à court terme que les transactions à long terme , car les opérateurs peuvent suivre les changements de sentiment sur le marché, alors que les fondamentaux jouent un rôle plus important dans les positions à long terme.
Sur quelles ressources puis-je m'appuyer pour évaluer le sentiment du marché ?
Quelles que soient les informations que vous lisez et les ressources que vous utilisez, vous devez toujours vous assurer qu'elles sont de qualité et reconnues par les acteurs du marché.
Évitez de vous fier à des sites web peu fiables et à l'opinion de traders sur des forums isolés. Utilisez plutôt des médias reconnus mondialement tels que Bloomberg, Reuters, BBC, The Guardian, CNBC et bien d'autres afin d'obtenir les dernières informations et les communiqués de presse les plus précis. En intégrant l'analyse des sentiments dans leurs opérations, les traders peuvent prendre des décisions éclairées et réaliser des transactions plus efficaces.
Plus vous aurez accès à des informations et plus vous maîtriserez différents types d'analyses, mieux vous serez informé et plus vous serez capable de comprendre la dynamique du marché.
En comprenant le sentiment du marché des changes, les traders peuvent élaborer des stratégies qui répondent au sentiment du marché et aux raisons réelles qui le sous-tendent.
Avertissement : Ce document est fourni à titre informatif et éducatif uniquement et ne doit pas être considéré comme un conseil ou une recommandation en matière d'investissement. T4Trade n'est pas responsable des données fournies par des tiers référencés ou liés par hyperlien dans cette communication.
